FED금리, 한국기준금리 그리고 KOSPI

FED 금리와 KOSPI의 1980년 ~ 2000년까지다

FED 금리와 KOSPI 1980~2000년

한 눈에 보기에 연관성이 많아 보이지 않는다. 대략적인 흐름은 알것 같지만...

다음은 2001년 ~ 2022년까지다.

FED 금리와 KOSPI 2001~2022년

다음은 1999년 5월부터 현재까지의 한국은행 기준금리와 KOSPI다.

한국은행 기준금리와 KOSPI 1999~2022년

FED금리보다는 한국은행 기준금리가 주가와 연관성이 더 보이는 듯 하다. 대체적으로 반대로 움직이고 있다.
지금까지 정리한 내용에서 크게 벗어난 점은 없는 듯...

 

눈으로만 확인하긴 그래서 엑셀로 상관계수를 계산해 보았다. 
FED 금리와 Dow의 경우 -0.52였고, S&P500은 -0.50, NASDAQ는 -0.45 코스피는 -0.74였다. 즉 코스피가 금리와 가장 반대로 움직였다. 또한 한국 기준금리와는 -0.78이었다. 

 

 이것은 한국 시장은 금리와 정반대로 움직이는 경향이 미국 주식보다 심하다는 점이다. 즉, 금리 상승기에는 절대적으로 하락에 대비해야 한다는 것이다.
 그리고 또 한 가지. 주식시장은 금리보다 한 발 빠르게 움직이므로 상승에도 대비해야 한다. 그 때의 상승장이 가장 수익률이 높기 때문이다.
 이것은 지금같이 금리가 급변하는 시기에는 하락 리스크에 대비하는 동시에 금리가 반전하는 것을 기다려야 하는 시기다. 또한 금리의 급반전은 절호의 매수 찬스이므로 상승리스크에도 촉각을 곤두세워야 한다.